上海中级经济师考试金融专业试题：证券投资基金概述

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　　1[.单选题]我国的基金均为（）。

　　A.公司型基金

　　B.契约型基金

　　C.封闭式基金

　　D.开放式基金

　　[答案]B

　　[解析]本题考查基金的法律形式。根据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。

　　2[.单选题]可以通过分散投资加以规避的风险是（）

　　A.系统风险

　　B.不可分散风险

　　C.非系统风险

　　D.政治风险

　　[答案]C

　　[解析]本题考查股票基金的投资风险。非系统风险指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统风险可以通过分散投资加以规避，又称可分散风。

　　3[.单选题]基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归（）所有。

　　A.基金投资者

　　B.基金募集者

　　C.基金管理者

　　D.基金发行人

　　[答案]A

　　[解析]本题考查对证券投资基金概念的理解。基金投资者是基金的所有者。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各个投资者所购买基金份额的多少在投资者之间进行分配。

　　4[.单选题]（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

　　A.利率风险

　　B.通货膨胀风险

　　C.信用风险

　　D.提前赎回风险

　　[答案]D

　　[解析]本题考查提前赎回风险的概念。提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

　　5[.单选题]根据法律形式的不同，基金可分为不同的类型。按照此分类依据，我国的基金均为（）。

　　A.公司型基金

　　B.契约型基金

　　C.封闭式基金

　　D.开放式基金

　　[答案]B

　　[解析]本题考查基金的法律形式。根据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。

　　6[.单选题]契约型基金与公司型基金的区别，不包括（）。

　　A.契约型基金不具有法人资格

　　B.契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小

　　C.契约型基金依据基金合同营运基金

　　D.契约型基金的法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善

　　[答案]D

　　[解析]契约型基金与公司型基金的区别主要在于：（1）法律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格。（2）投资者的地位不同。契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。（3）基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善;但契约型基金在设立上更为简单易行。两者之间的区别主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。

　　7[.单选题]下列关于封闭式基金的说法中，错误的是（）。

　　A.基金份额在基金合同期限内固定不变

　　B.可以在证券交易所交易

　　C.基金份额不固定

　　D.基金份额持有人不得申请赎回

　　[答案]C

　　[解析]本题考查封闭式基金。封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

　　8[.单选题]如果某债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券基金的资产净值将（）。

　　A.上升

　　B.下降

　　C.不变

　　D.变化不确定

　　[答案]B

　　[解析]本题考查债券基金的投资风险。信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。一些债券评级机构会对债券的信用进行评级。如果债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券基金的资产净值也会随之下降。

　　9[.单选题]仅投资于货币市场工具的投资基金是（）。

　　A.债券基金

　　B.股票基金

　　C.混合基金

　　D.货币市场基金

　　[答案]D

　　[解析]根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。

　　10[.单选题]在证券投资基金运作中，影响封闭式基金价格的主要因素是（）。

　　A.投资基金规模

　　B.二级市场供求关系

　　C.投资时间长短

　　D.上市公司质量

　　[答案]B

　　[解析]封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。

　　11[.单选题]证券投资基金中，契约型基金营运的依据是（）。

　　A.基金性质

　　B.公司章程

　　C.基金合同

　　D.股东大会

　　[答案]C

　　[解析]契约型基金是依据基金合同设立的基金，基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。

　　12[.多选题]股票基金与单一股票之间的不同点有（）

　　A.每一交易日股票基金只有一个价格

　　B.股票基金份额净值会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响

　　C.股票基金净值在每一交易日内始终处于变动之中

　　D.股票基金的投资风险低于单一股票的投资风险

　　E.对股票基金份额净值高低进行合理与否的判断没有意义

　　[答案]A，D，E

　　[解析]股票基金与单一股票之间的不同点是：①股票价格在每一交易日内始终处于变动之中;股票基金净值的计算每天只进行一次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。②股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和强弱的对比而受到影响;股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。③人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本情况，如财务状况、产品的市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。④单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大;股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。但从风险来源看，股票基金增加了基金经理投资的委托代理风险。

　　13[.多选题]债券基金主要的投资风险包括（）

　　A.利率风险

　　B.汇率风险

　　C.信用风险

　　D.提前赎回风险

　　E.通货膨胀风险

　　[答案]A，C，D，E

　　[解析]本题考查债券基金主要的投资风险。债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险提前赎回风险以及通货膨胀风险。

　　14[.多选题]货币市场基金不得投资于以下金融工具（）。

　　A.股票

　　B.现金

　　C.可转换债券

　　D.剩余期限超过397天的债券

　　E.流通受限的证券

　　[答案]A，C，D，E

　　[解析]本题考查货币市场基金不得投资的金融工具。按照《货币市场基金监督管理办法》以及其他有关规定，货币市场基金应当投资于以下金融工具：（1）现金;（2）期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单;（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券;（4）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。货币市场基金不得投资于以下金融工具：（1）股票;（2）可转换债券、可交换债券;（3）以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率调整期的除外;（4）信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具;（5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

　　15[.多选题]封闭式基金与开放式基金的主要区别有（）。

　　A.交易场所不同

　　B.期限不同

　　C.价格形成方式不同

　　D.激励约束机制与投资策略不同

　　E.基金营运依据不同

　　[答案]A，B，C，D

　　[解析]本题考查封闭式基金与开放式基金主要区别。封闭式基金与开放式基金主要区别：（1）期限不同;（2）份额限制不同;（3）交易场所不同;（4）价格形成方式不同;（5）激励约束机制与投资策略不同。

　　16[.多选题]货币市场基金不得投资的金融工具有（）。

　　A.股票

　　B.现金

　　C.可转换债券

　　D.可交换债券

　　E.信用等级在AA+以下的债券

　　[答案]A，C，D，E

　　[解析]本题考查货币市场基金不得投资的金融工具。货币市场基金不得投资于以下金融工具：（1）股票;（2）可转换债券、可交换债券;（3）以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率调整期的除外;（4）信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具;（5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

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